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从投资产业到投资生态
来源: 未知发布时间:  2019-06-12 18:42 浏览:
从投资产业到投资生态

 

6月12日凌晨,“互联网女皇”Mary Meeker发布了2019年的《互联网趋势报告》,这份报告仍向往年一样几乎涵盖了互联网中的各个领域。其中有一项数据是,在全球市值排名前10的企业中,科技公司占了7家,依次为微软、亚马逊、苹果、Alphabet(谷歌母公司)、Facebook、阿里巴巴和腾讯。

这些排名靠前的公司无疑都身处科技互联网行业中的第一梯队。虽然这一行业在近几年逐渐发展壮大,但出现这么多市值在全球范围内靠前的企业还是会令人惊讶。它们之所以能有这种地位,除了在自身的业务上有所建树之外,也有其他原因,而擅于投资是其中一个不可忽视的因素。

诚然,一切投资行为所指向的目标只有一个:赚钱,赚更多的钱。不过从这些科技公司投资的模式来看,赚钱并不是唯一目的,甚至在不少企业投资布局的过程中也没被放在首位。这些互联网行业中的科技公司做起投资来和传统的投资模式有何不同?身为科技公司,在并非本行的投资领域中又能得到怎样的回报呢?

从“产业投资”到“生态投资”,科技巨头在CVC的道路上愈加成熟

所谓CVC,即企业风险投资。指非金融类企业设立风险投资基金,通过附属机构直接进行投资活动。相较于传统的IVC(独立风险投资),CVC的资金多来源于母公司,而且不以财务方面的回报作为唯一目标,投资活动多出于战略考量,因而存续期往往更长。

若要将“科技公司”与“投资”联系起来,人们通常会想到的是某某科技公司被投资。放眼望去,现在互联网行业第一梯队中的企业在发展初期几乎都是靠风投资金崛起的。但随着这些企业的市值不断攀升,实力不断壮大,它们不再甘心只做被投资的角色,而是“主动出击”向CVC转变,直接进入投资市场分食利益“蛋糕”,这种情况在近几年的互联网行业中尤为显著。

别看都是互联网中的巨头在搞投资,投资的模式却不一而同,在这些不同的投资模式之间,甚至能找出一种“层次感”。

一种是相对传统的由企业自己组成的投资部门。

如拥有三大投资部门GV(Google Ventures)、CapitalG和Gradient Ventures的谷歌母公司Alphabet,可以看做是科技企业在投资行业探索的先行者。成立于2009年的GV是Alphabet最为高产的风投基金。成立于2013年的CapitalG为增长股权基金,主要负责投资后期阶段交易。而在2017年出现的新基金Gradient Ventures则专注于AI方面的投资。

而另一家市值颇高的互联网巨头Facebook也在近年来活跃于投资界。 2012年Facebook以10亿美元收购图片社交应用Instagram引发关注,2014年,Facebook又以190亿美元收购了即时通讯应用WhatsApp。后来的事实证明了Facebook这些收购行为的正确性,而更早之前Facebook以人才为目标的并购行为也能证明其眼光独到。

谷歌和Facebook的投资模式,可看作是典型的“产业投资”。虽由互联网企业主导,但本质上仍与传统的风投基金和企业围绕主营业务或团队展开的收购无甚区别。

相比于传统的“产业投资”模式,中国的BAT等企业所采用的投资模式更加新颖。

如今的腾讯,已经不能再用“社交公司”或“游戏公司”这种单一的标签去定义,这一点在腾讯的投资行为中也有所体现。凭借社交软件起家的腾讯在投资方面兴趣广泛,推动了58同城与赶集网的合并,持续领投美团,以及摩拜、滴滴、京东等一系列平台。

另外,腾讯在文娱方面也花了大力气。整合了酷我、酷狗,组建腾讯音乐娱乐集团。并购盛大文学组建阅文集团,甚至在搜索、汽车等领域也都有所动作。这些投资行为对于腾讯自身整合资源、壮大IPO力量都产生了不小的推动作用。


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